REGULATION OF FINTECH AND CRYPTOCURRENCIES: MAIN CHALLENGES AND LEGAL ASPECTS
DOI:
https://doi.org/10.47390/SPR1342V4I11Y2024N68Keywords:
fintech, cryptocurrencies, legal regulation, legal qualification, consumer protection, money laundering, cybersecurity, taxation, international practiceAbstract
The article is devoted to the legal challenges associated with the regulation of fintech and cryptocurrencies. The main problems are considered, such as the lack of a unified regulatory framework, difficulties in the legal qualification of cryptocurrencies, consumer protection, combating money laundering and terrorist financing, taxation, cybersecurity and protection from fraud. Examples from international practice and regulations of Uzbekistan that regulate these issues are given. The article emphasizes the need to develop flexible and adaptive legal mechanisms that ensure a balance between stimulating innovation and protecting the rights of market participants.
References
1. Постановление Президента Республики Узбекистан от 3 июля 2018 года № ПП-3832 «О мерах по развитию цифровой экономики в Республике Узбекистан».
2. Постановление Президента Республики Узбекистан от 13 февраля 2019 года № ПП-4197 «О мерах по реализации Стратегии по повышению налогового администрирования».
3. Постановление Кабинета Министров Республики Узбекистан от 11 сентября 2020 года № 601 «О мерах по противодействию киберпреступности и защите информации в сфере цифровой экономики».
4. Постановление Кабинета Министров Республики Узбекистан от 27 апреля 2021 года № 250 «О мерах по усилению контроля над транзакциями, связанными с криптовалютой».
5. Постановление Кабинета Министров Республики Узбекистан от 9 июня 2021 года № 328 «О мерах по обеспечению кибербезопасности в финансовой системе».
6. Abdurakhmanova, Nodirakhon. "The Legal Status of Blockchain Technologies and the Regulation of Transactions." Miasto Przyszłości 53 (2024): 873-877.
7. European Parliament and Council. (2015). Directive (EU) 2015/2366 on payment services (PSD2).
8. European Parliament and Council. (2016). General Data Protection Regulation (GDPR) (EU) 2016/679.
9. European Parliament and Council. (2018). Directive (EU) 2018/843 on the prevention of the use of the financial system for the purposes of money laundering or terrorist financing (5AMLD).
10. Abdurakhmanova, Nodirakhon. "The Legal Status of Blockchain Technologies and the Regulation of Transactions." Miasto Przyszłości 53 (2024): 873-877.
11. Monetary Authority of Singapore. (2021). "Payment Services Act" [Online]. Available at: https://www.mas.gov.sg.
12. Financial Conduct Authority (FCA), UK. "Guidelines on Cryptoassets and AML/CFT Compliance". [Online]. Available at: https://www.fca.org.uk.
13. ABDURAKHMANOVA, Nodirakhon. "LEGAL REGULATION OF THE USE OF ARTIFICIAL INTELLIGENCE IN ARBITRATION." World Bulletin of Management and Law 34 (2024): 3-4.
14. Internal Revenue Service (IRS), USA. (2014). "Notice 2014-21: IRS Virtual Currency Guidance".
15. Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), USA. "Guidelines on AML/CFT Compliance for Crypto-Related Businesses". [Online]. Available at: https://www.fincen.gov.
16. Abdurakhmanova, Nodirakhon. "LEGAL BASIS OF USING SMART CONTRACTS IN THE FIELD OF CONSTRUCTION." science 1.1 (2023).
17. Financial Services Agency (FSA), Japan. "Guidelines for Financial Cybersecurity and Protection of User Information". [Online]. Available at: https://www.fsa.go.jp.
18. European Parliament and Council. (2024). "Regulation on Markets in Crypto-Assets (MiCA)".
19. Закон о банковской тайне США (Bank Secrecy Act, BSA) и поправки Закона о борьбе с отмыванием денег (AML Act) США. [Online]. Available at: https://www.fincen.gov.
20. База нормативно-правовых документов Республики Узбекистан. [Online]. Available at: https://lex.uz.
21. АБДУРАХМАНОВА, Нодирахон. "ЎЗБЕКИСТОН РЕСПУБЛИКАСИДА E-КОНТРАКТЛАРНИ ТАРТИБГА СОЛИШ ИСТИҚБОЛЛАРИ." International Conference on Legal Sciences. Vol. 1. No. 3. 2023.
